以下是以創投（風險投資者）的角度，對於新創所提供的募資簡報，會進行的檢視項目。這些問題聚焦在幫助評估新創公司的潛力、風險與投資價值。問題涵蓋團隊、市場競爭、產品技術、財務數據、法律合規、營運風險與退出策略等面向，這些是創投在初次評估時常需深入探討的「盲點」，因為募資簡報往往聚焦商業模式，而忽略這些會影響投資決策的因素。
一、基本商業模式資訊（關鍵：市場規模、競爭力與可行性）
- 目標市場的總規模（TAM: 整體潛在市場）是多少？服務可觸及市場（SAM）與短期可獲取市場（SOM）分別是多少？（這有助評估成長潛力與市場飽和度。）
- 主要競爭對手有哪些？他們的市場佔有率如何？我們的產品/服務與競爭者的差異化優勢是什麼？（例如，技術創新、成本優勢或獨家資源。）
- 客戶的購買決策過程是什麼？影響購買的關鍵因素有哪些？（特別是2B客戶，需了解決策鏈與銷售週期長度。）
- 團隊背景：創辦人與核心團隊的相關經驗、過往創業軌跡與成功案例？（評估執行力與風險承受能力。）
二、如何獲取營收（關鍵：銷售策略與客戶獲取成本）
- 客戶獲取成本（CAC）與客戶終身價值（LTV）是多少？目標是多高？（這評估營收效率與可擴充性。）
- 銷售與行銷策略細節：如何進行客戶開發？是否有明確的銷售漏斗（funnel）與轉換率數據？（例如，線上/線下管道、內容行銷或合作夥伴。）
- 已簽約客戶數與營收規模多少？現有客戶的忠誠度與重複購買率如何？是否有客戶推薦機制或網路效應？（特別適用於平台型或訂閱制業務。）
三、長期是否能賺錢（關鍵：財務預測與風險評估）
- 單位經濟（unit economics）如何？（例如，每單位產品的毛利、邊際成本與貢獻利潤。）
- 財務預測：未來3-5年的營收成長率、獲利時點（損平點 break-even point）與現金流預測？（需提供假設基礎，如市場滲透率。）
- 主要風險與緩解策略：技術風險、供應鏈依賴、市場波動等？（例如，供應商集中度或地緣政治影響。）
四、投資人預期獲利與出場機會（關鍵：投資回報）
- 退出策略：預期的出場方式（IPO、併購）與時間表？潛在併購對象有哪些？（需了解生態系統，如相關投資者或大公司。）
- 投資回報預期：目標IRR（內部報酬率）與倍數是多少？（例如，5-10倍退出，需佐證市場比較。）
這些補充問題能讓您更全面地檢視公司的投資吸引力，例如團隊是否能執行商業模式、市場是否夠大且可差異化、財務是否健康且可持續，以及退出機會是否明確。建議在與創投對話前，先確認募資簡報是否已涵蓋基本問題，以增加募資效率。整體而言，這些問題涵蓋了創投的關鍵評估框架，有助於降低創投的投資風險。
祝您募資順利！